Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Karar (Karar Sayısı: 9903) 30 Mayıs 2025 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanmıştır.

Bu Karar ile, 30 Mayıs 2025 ile 31 Aralık 2030 arasında geçerli olacak yeni yatırım teşvik sistemi yürürlüğe sokulmuştur.

Bu Karar ile birlikte, 2012/3305 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile yürürlüğe konulan Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Karar ve 2018/11201 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile yürürlüğe konulan Cazibe Merkezleri Programı Kapsamında Yatırımların Desteklenmesi Hakkında Karar yürürlükten kaldırılmıştır.

Karar toplam 36 asıl ve 5 geçici madde ile 5 ekten oluşmakta olup son derece kapsamlıdır. 1 Ocak 2026 tarihinde yürürlüğe girecek olan istisnai bazı düzenlemeler (5’inci maddenin 11,12,13 ve 14’ncü fıkraları haricinde) 30 Mayıs 2025 günü itibariyle yürürlüğe girmiş bulunmaktadır.

Bu sirkülerimizde yeni yatırım teşvik sisteminin yapısına genel hatlarıyla değinildikten sonra, esas itibariyle vergiye ilişkili düzenlemelerine, özellikle de “Vergi İndirimi” ne ilişkin olanları daha ayrıntılı olarak ele alınacaktır.

1) Yeni Yatırım Teşvik Sistemin Kurgusu

Bu Karar ile yatırım teşvik sistemi üç ana başlık ve bunların altındaki alt program başlıklarından oluşan bir yapıda yeniden kurgulanmış bulunmaktadır. Bu kurgu ile, yatırımlar hem projeye hem sektöre hem de de coğrafi konuma bağlı olarak farklılaştırılmış şekilde desteklenebilecektir.

1. Türkiye Yüzyılı Kalkınma Hamlesi

Üç ana programa ayrılan Türkiye Yüzyılı Kalkınma Hamlesi  kapsamındaki yatırımlar proje bazlı olarak değerlendirilecektir; Bu çerçevede katma değer, dışa bağımlılığı azaltma, arz güvenliği, yeşil-dijital dönüşüm gibi stratejik amaçlar doğrultusunda desteklenmektedir. Destek kararı, ilgili Komitelerce (Teknoloji Hamlesi Programı Değerlendirme Komitesi, Yerel Kalkınma Hamlesi Programı Değerlendirme Komitesi, Stratejik Hamle Programı Değerlendirme Komitesi)  verilecektir ve uygun görülen yatırımlar için Yatırım Teşvik Belgesi düzenlenecektir.

1. Teknoloji Hamlesi Programı
2. Yerel Kalkınma Hamlesi Programı
3. Stratejik Hamle Programı

2. Sektörel Teşvik Sistemi

İki alt sistem ayrılan Sektörel Teşvik Sistemi, Yatırım konusu ve sektöre göre belirlenmiş kriterleri sağlayan yatırımlar için geçerli olacaktır. Uygun görülen yatırımlar için Yatırım Teşvik Belgesi düzenlenecektir.

1. Öncelikli Yatırımlar Teşvik Sistemi
2. Hedef Yatırımlar Teşvik Sistemi

3. Bölgesel Teşvik Sistemi

Yukarıda sayılan her iki teşvik sistem (A & B) kapsamında desteklenen yatırımlar, yatırım bölgesine göre aşağıdaki destek unsurlarından yararlandırılacaktır:

1. Sigorta Primi İşveren Hissesi Desteği
2. Sigorta Primi Desteği

2) Bu Yeni Karar’ın En Dikkat Çekici Başlıkları

1. Bu Karar ile, 2012/3305 Sayılı BKK ( Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Karar ) ve 2018/11201 Sayılı BKK (Cazibe Merkezleri Programı Kapsamında Yatırımların Desteklenmesi ) yürürlükten kalkmış olmakla birlikte Kararın yürürlüğe girdiği tarihten önceki kararlara istinaden düzenlenen teşvik belgeleri kendi mevzuatlarına tabi olmaya devam edecektir.
2. Sonuçlandırılmamış başvurular, müracaat tarihindeki kararlara göre sonuçlandırılacak, ancak talep halinde yeni Karara göre de değerlendirilebilecektir.
3. Asgari sabit yatırım tutarları, Kararın 3 nolu ekinde özel olarak belirtilmemişse 1. ve 2. bölgelerde 12 milyon TL, diğer bölgelerde ise 6 milyon TL olarak belirlenmiştir. Bu tutarların altındaki yatırımlar desteklenmeyecektir.
4. Finansal kiralama yöntemiyle yapılacak yatırımlarda finansal kiralamaya konu makine ve teçhizata ait toplam tutarın her bir finansal kiralama şirketi için asgari 3 milyon TL olması gerekmektedir.
5. Maddi olmayan duran varlıkların oranı toplam sabit yatırımın %25’ini aşamayacaktır (Dijital Dönüşüm Programı kapsamında desteklenen yatırımlar hariç).
6. Vergi indirimi desteğinde yatırım katkı oranları kademeli olarak %20 ile %50 arasında belirlenmiştir. Vergi indirim oranı ise % 60 ile sınırlandırılmıştır.
7. Vergi indiriminin yatırım döneminde yararlandırılacak kısmı (YKO) yatırıma katkı tutarının % 50’si ile sınırlandırılmıştır. (Daha önce bu oran %80 idi)
8. Dijital ve Yeşil Dönüşüm Programları kapsamındaki yatırımlar da Öncelikli Yatırımlar kapsamına alınmıştır.
9. Destek Unsurları arasına daha önce olmayan “Makine Desteği” eklenmiştir.
10. Sigorta primi işveren hissesi desteğinin uygulama süreleri 0 ile 14 yıl arasında kademelendirilmiştir.
11. Bu karar kapsamında desteklenmeyen yatırımlara daha önceki karar kapsamındaki teşvik belgesi için kapasite artışına yol açacak makine teçhizat ilavesi yapılamayacak.
12. Sanayi sicil belgesi sahiplerinin deprem ve yangın riskine yönelik yapacakları yatırımlar da yeni kapsama alınmıştır. Kararda belirtilen şartları taşıyan Elektrik üretimi, depolaması ve dağıtımına yönelik yatırımlar, öncelikli yatırım kapsamındaki desteklerden yararlanabilecektir.

3) Yatırımlara Sağlanacak Destekler

Bu Karar ile sağlanan ana destekleri sizler için aşağıdaki şekilde özetlemeye çalıştık, şöyledir.

Destek Unsurları	Türkiye Yüzyılı Kalkınma Hamlesi			Sektörel Teşvik Sistemi		Bölgesel Teşvik Sistemi
	Teknoloji Hamlesi Programı	Yerel Kalkınma Hamlesi Programı	Stratejik Hamle Programı	Öncelikli Yatırımlar Teşvik Sistemi	Hedef Yatırımlar Teşvik Sistemi	Türkiye Yüzyılı Kalkınma Hamlesi	Sektörel Teşvik Sistemi
Gümrük vergisi muafiyeti	✔	✔	✔	✔	✔
KDV istisnası	✔	✔	✔	✔	✔
Vergi indirimi	✔	✔	✔	✔	✔
Faiz veya kâr payı desteği	✔	✔	✔	✔	✔
Makine desteği (Yeni)	✔	✔	✔	–	–
Yatırım yeri tahsisi	✔	✔	✔	✔	✔
Sigorta primi işveren hissesi desteği (bölgeye göre)						✔	✔
Sigorta primi desteği (sadece 6. bölgede)						✔	✔

 

4) Vergi İndirimi

Karar’ın 20’nci maddesindeki düzenleme uyarınca;

(1) Bu Karar kapsamında desteklenen yatırımlarda, 5520 sayılı Kanunun 32/A maddesi çerçevesinde gelir veya kurumlar vergisi aşağıdaki yatırıma katkı oranları üzerinden hesaplanan yatırıma katkı tutarına ulaşıncaya kadar %60 indirimli olarak uygulanacaktır. Diğer bir anlatımla yatırıma katkı oranları aşağıda yer aldığı üzere program/sistem türüne göre %20 ile %50 arasında kademelendirilir iken, vergi indirimi oranı hepsi için %60 olarak belirlenmiştir. Yüzde 60 oranı %25 olan kurumlar vergisi  oranı dikkate alındığında yurtiçi asgari kurumlar vergisi oranı olan %10’a denk düşmektedir. Bu Devletin yatırımcı şirketlerden de en az asgari kurumlar vergisi kadar vergi alma iradesinin bir yansımasıdır.

Program / Sistem	Yatırıma Katkı Oranı
Teknoloji Hamlesi Programı	%50
Yerel Kalkınma Hamlesi Programı	%50
Stratejik Hamle Programı	%40
Öncelikli Yatırımlar Teşvik Sistemi	%30
Hedef Yatırımlar Teşvik Sistemi	%20

Bilindiği üzere; Yatırıma Katkı Tutarı, indirimli kurumlar vergisi uygulanmak suretiyle tahsilinden vazgeçilen vergi yoluyla yatırımların Devletçe karşılanacak tutarını ifade etmektedir ve Toplam Yatırıma Katkı Tutarı = Toplam yatırım harcaması x Yatırıma katkı oranı şeklinde hesaplanmaktadır.

İndirimli kurumlar vergisi oranı ise [KV oranı – (KV oranı x Vergi indirim oranı)] şeklinde hesaplanmaktadır.

(2) Yatırımcının diğer faaliyetlerinden elde edilen kazançlarına, bu maddeye göre hesaplanacak yatırıma katkı tutarının %50’sini geçmemek üzere 5520 sayılı Kanunun 32/A maddesinde belirtilen usulde indirimli gelir veya kurumlar vergisi uygulanabilecektir. Bu düzenleme ile yatırım döneminde diğer faaliyetlerden elde edilecek gelire uygulanabilecek yatırım katkı oranı %80’den, %50’ye düşürülmektedir. Bu durum indirimli kurumlar vergisinin daha hızlı kullanılabilmesi için yatırımın daha hızlı bitirilmesini önem arz eder hale getirmiştir.

(3) Arazi, arsa, royalti, yedek parça ve amortismana tabi olmayan diğer harcamalar ile 5520 sayılı Kanun gereği finans ve sigortacılık konularında faaliyet gösteren kurumlar, iş ortaklıkları, 16/7/1997 tarihli ve 4283 sayılı Yap-İşlet Modeli ile Elektrik Enerjisi Üretim Tesislerinin Kurulması ve İşletilmesi ile Enerji Satışının Düzenlenmesi Hakkında Kanun ve 8/6/1994 tarihli ve 3996 sayılı Bazı Yatırını ve Hizmetlerin Yap- İşlet-Devret Modeli Çerçevesinde Yaptırılması Hakkında Kanun kapsamında gerçekleştirilen yatırımlar ve rödovans sözleşmesine bağlı olarak yapılan yatırımlar vergi indirimi desteğinden yararlanamayacaklardır.

(4) Karar’ın 23/(5)’nci maddesindeki düzenleme uyarınca; Kullanılmış komple tesis veya kullanılmış makine ve teçhizat, vergi indiriminden faydalanamayacaktır.

(5) Karar’ın 23/(7)’nci maddesindeki düzenleme uyarınca; Sabit yatırım tutarı; faiz veya kar payı desteği ve makine desteği ödemeleri düşülmeden hesaplanır. Ancak, vergi indirimi desteğinin uygulanmasına esas sabit yatırım tutarı, bu Karar kapsamında sağlanan faiz veya kar payı desteği ve makine desteği ödemeleri düşülerek hesaplanır.

Bu düzenleme ile bir yandan yararlanılabilecek Vergi İndirimi tutarı aşağıya çekilir iken öte yandan önceki kararlar (2021/3305) kapsamındaki uygulamada bu konuda var olan (sağlanan faiz veya kar payı desteğinin vergi indirimi matrahından düşülüp düşülmeyeceği) müphemliğine açıklık getirilmiştir. Önceki kararlarda bu yönde bir düzenleme bulunmadığından sağlanan faiz veya kar payı desteğinin vergi indirimi matrahından düşülmeyeceği de netlik kazanmış olmaktadır.

Kararın 15’inci maddesi uyarınca faiz veya kâr payı desteği tutarının sabit yatırım tutarının %10’u ile %20’si arasında olabileceği düşünüldüğünde, en yüksek düzeyde bu desteği alan yatırımcılarda vergi indirimine konu tutar sabit yatırım toplamının %80’ine kadar düşebilecektir. Kararın 16’ıncı maddesi uyarınca makine desteği tutarı sabit yatırım tutarının %15’i olacağından, üzerinden yatırım katkı tutarı hesaplanacak sabit sermaye yatırım tutarı olması gerekenin %85’i olacaktır. 2012/3305 sayılı Karar’da uygulaması olmayan bu düzenleme ile indirilebilecek azami vergi tutarı düşürülmüş olmaktadır.

(6) Karar’ın 5/(14)’ncü maddesindeki düzenleme uyarınca; Teşvik belgesi kapsamında sağlanan KDV istisnası, gümrük vergisi muafiyeti, vergi indirimi, faiz veya kar payı desteği ve makine desteğinin faydalanma yılı esas alınarak yeniden değerleme oranı ile hesaplanan toplam değeri, yeniden değerleme oranı dikkate alınarak hesaplanmış gerçekleşen sabit yatırım tutarını geçemez. (Yürürlük Tarihi: 1.1.2026)

Böylelikle indirimli kurumlar vergisi uygulamasına takip edilmesi gereken ilave bir sınır daha getirilmiş olmaktadır. Bu takibin yapılabilmesi ve özellikle yatırım dönemindeki %50 olan yatırım katkı tutarının tamamının kullanılmasında hata yapılmaması için E-TUYS üzerinde yeni bir takip sisteminin kurulması zorunlu hale gelmiştir. Ancak neresinden bakılır ise bakılsın zaten uygulaması son derece zor ve hataya açık olan vergi indirim uygulaması bu düzenleme ile bir kat daha zorlaşmış bulunmaktadır.

7) Karar’ın 20 /(4) maddesindeki düzenleme uyarınca; Firma tescil tarihi teşvik belgesi düzenlenmesi için yapılan müracaat tarihinden en fazla bir yıl öncesinde olan yatırımcılar, talep etmeleri halinde vergi indirimi desteğinden faydalanmamak kaydıyla;

7.1. Türkiye Yüzyılı Kalkınma Hamlesi kapsamında desteklenmesine karar verilen komple yeni yatırımlarda, faiz veya kâr payı desteği ya da makine desteği için belirlenmiş olan desteğin sabit yatırıma oranına 5 puan ve azami tutara 60 Milyon TL eklenmek suretiyle,

7.2. Öncelikli Yatırımlar Teşvik Sistemi kapsamında desteklenmesine karar verilen komple yeni yatırımlarda, faiz veya kâr payı desteği için belirlenmiş olan desteğin sabit yatırıma oranına 2 puan ve azami tutara 6 Milyon TL eklenmek suretiyle,

7.3. Hedef Yatırımlar Teşvik Sistemi kapsamında desteklenmesine karar verilen komple yeni yatırımlarda, faiz veya kâr payı desteği için belirlenmiş olan desteğin sabit yatırıma oranına 2 puan ve azami tutara 2 Milyon 400 Bin TL eklenmek suretiyle,

Daha fazla miktarda faiz/kâr payı/makine desteğinden yararlanabileceklerdir.

Böylelikle son 1 yıl içerisinde kurulan şirketler için yatırımın ilk döneminde kar oluşmayacağı varsayımından hareketle, sağlanacak vergi avantajından vazgeçilmesi karşılığında faiz veya kâr payı desteği için belirlenmiş olan destek tutarlarından arttırılabilmesi şeklinde bir hak getirilmiştir.

8) Kararın 5/(9) maddesi uyarınca; indirimli kurumlar vergisi uygulamasından faydalanmak isteyen KOBİ sınıfında yer almayan yatırımcılar ile Yerel Kalkınma Hamlesi Programı kapsamında desteklenen yatırımcılar bir ekosistem geliştirme planını gerçekleştirmekle ve bu kapsamda sabit yatırım tutarının %2’si oranında harcama yapmakla yükümlü hale getirilmiştir.

9) Bu Karar’ın 9/(3) maddesi uyarınca; aşağıdaki yatırımlar hariç, elektrik üretimi yatırımlar vergi indiriminden yararlanamayacaklardır.

9.1. İmalat sanayi işletmelerinin öz tüketimine yönelik olarak gerçekleştirilecek enerji üretimi faaliyeti kapsamında bağlantı anlaşmasındaki sözleşme gücü ile sınırlı olmak kaydıyla, güneş enerjisine dayalı elektrik üretim tesisi yatırımları ile rüzgâr enerjisine dayalı elektrik üretim tesisi yatırımları.

9.2. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından düzenlenen geçerli bir maden işletme ruhsatı ve izni kapsamında 3213 sayılı Maden Kanununun 2’nci maddesinin 4-b grubunda yer alan madenlerin girdi olarak kullanıldığı elektrik üretimi yatırımları.

9.3. Nükleer enerji santrali yatırımları,

9.4. 6’ncı bölgede yapılan yatırımlar, 6/2/2023 tarihinde meydana gelen depremlerden etkilenen ilçeler ile Cazibe Merkezleri Programı kapsamında yapılan yatırımlar hariç,

Yukarıdaki düzenlemelerin Vergi İndirimi hesaplamalarını/uygulamalarını iyice içinden çıkılmaz bir şekle dönüştüreceği öngörülmektedir. Bir yatırım desteği ve vergi uygulaması bu kadar karmaşık ve içinden çıkılamaz hale getirilebilirdi, bu başarılmış görünmektedir.

5) KDV İstisnası

3065 sayılı Katma Değer Vergisi Kanunu gereğince, teşvik belgesini haiz yatırımcılara teşvik belgesi kapsamında yapılacak makine ve teçhizat ithal ve yerli teslimleri ile belge kapsamındaki yazılım ve gayri maddi hak satış ve kiralamaları KDV’den istisna edilebilir. Aynı hüküm, teşvik belgesi kapsamı yatırımın devir işlemleri ile makine ve teçhizat listelerinde set, ünite, takım ve benzeri olarak belirtilen malların kısmi teslimlerinde de uygulanır.

7) Gümrük Vergisi Muafiyeti

Teşvik belgesi kapsamındaki yatırım malı makine ve teçhizat için gümrük vergisi muafiyeti uygulanır.

(1) Kararın 4 Nolu ekinde yer alan makine ve teçhizat gümrük vergisi muafiyeti sağlanmaksızın ithal edilerek sabit yatırım tutarına dahil edilebilir.

(2) Finansal kiralama yöntemiyle gerçekleştirilecek yatırımlar için finansal kiralama şirketi adına ayrı bir teşvik belgesi düzenlenmeksizin yatırımcının teşvik belgesi dikkate alınarak ithalat işlemleri yapılır.

8) Makine Desteği

Makine Desteği, daha önceki teşvik sisteminde olmayan yeni bir destek türüdür.

(1) Talep edilmesi halinde, Türkiye Yüzyılı Kalkınma Hamlesi kapsamında desteklenen yatırımlar için düzenlenen teşvik belgesinin yatırım süresi içinde temin edilen ve diğer masraflar hariç sadece makine ve teçhizatın birim fiyatı 2 milyon Türk Lirası ve üzerinde olan makine ve teçhizat bedelinin %25’i yatırımcıya bütçe kaynaklarından ödenebilecektir.

(2) Makine desteği tutan,

2.1. Teknoloji Hamlesi Programı ve Yerel Kalkınma Hamlesi Programı kapsamında desteklenmesine karar verilen yatırımlarda sabit yatırım tutarının %15’ini aşmamak kaydıyla 240 milyon TL’yi,

2.2. Stratejik Hamle Programı kapsamında desteklenmesine karar verilen yatırımlarda sabit yatırım tutarının %15’ini aşmamak kaydıyla 180 milyon TL’yi,

geçemeyecektir.

(3) Makine desteğinden faydalandırılan yatırımlara faiz veya kar payı desteği sağlanmayacaktır.

9) Yeniden Değerleme Uygulaması ve Desteğin Üst Sınırı

Bu Karar ve eklerinde yer alan Türk Lirası cinsindeki tutarlar her yıl, bir önceki yıla ilişkin yeniden değerleme oranı dikkate alınarak takvim yılı başından geçerli olmak üzere güncellenecektir.

Teşvik belgesi kapsamında sağlanan KDV istisnası, gümrük vergisi muafiyeti, vergi indirimi, faiz veya kâr payı desteği ve makine desteğinin faydalanma yılı esas alınarak yeniden değerleme oranı ile hesaplanan toplam değeri, yeniden değerleme oranı dikkate alınarak hesaplanmış gerçekleşen sabit yatırım tutarını geçemeyecektir.

10) Mevcut Belge Sahipleri ve Geçiş Düzenlemesi

Bu Karar ile, 2012/3305 Sayılı BKK ( Yatırımlarda Devlet Yardımları Hakkında Karar )  ve 2018/11201 Sayılı BKK (Cazibe Merkezleri Programı Kapsamında Yatırımların Desteklenmesi ) yürürlükten kalkmış olmakla birlikte Kararın yürürlüğe girdiği tarihten önceki kararlara istinaden düzenlenen teşvik belgeleri kendi mevzuatlarına tabi olmaya devam edecektir.

Sözü geçen kararlara dayanılarak düzenlenen teşvik belgeleri kapsamında temin edilen makine ve teçhizatın bu Karara istinaden düzenlenen teşvik belgesine devri yapılamayacaktır. Ancak, mevzuat düzenlemesi ya da ortaklık yapısı değişikliği nedeniyle yatırımın bağımsız üretim bölümlerine bölünmesi nedeniyle bölünen kısmın bu Karar kapsamında yeni bir teşvik belgesine devredilmesine, varsa fazladan faydalanılan desteğin geri alınması kaydıyla izin verilebilecektir.

Bu Karar kapsamında desteklenmeyen yatırım konularında daha önceki kararlara istinaden düzenlenmiş ve tamamlama vizesi yapılmamış teşvik belgelerine ilişkin kapasite artışına yol açacak makine ve teçhizat ilavesi yapılamayacaktır.

11) Bu Karar Öncesi Teşvik Belgesi Başvurularının Değerlendirilmesi

Bu Kararın yayım tarihinden önce yapılan başvurular eski karar (2012/3305) kapsamında değerlendirilecektir ve sonuçlandırılacaktır.

12) Bu Kararının Geçerlilik Süresi

Bu Karar, 30 Mayıs 2025 ile 31 Aralık 2030 arasında yapılacak başvurular için geçerli olacaktır. Sonrası için ya süre uzatılacak ya da yeni bir Karar yayınlanacaktır.

13) Yeni Karar’a İlişkin Bakanlığın Ayrıntılı Sunumu

Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı, yeni yatırım teşvik sistemine ilişkin olarak ayrıntılı bir sunum paylaşmış bulunmaktadır. Sunuma bu bağlantıdan ulaşılması mümkündür.

Bu Sirkülerimize ilişkin görüş, öneri ve sorularınızı info@narcon.com.tr‘ye iletebilirsiniz.

Saygılarımızla.

NARCON YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

www.narcon.com.tr

2.6.2025